• ★Presiden Biden mengundurkan diri sebagai kandidat Demokrat untuk pemilihan umum AS pada bulan November, dan memilih Wakil Presidennya Kamala Harris.
• ★Data PDB AS Q2 lebih tinggi dari yang diharapkan sebesar 2,8%, didorong oleh belanja konsumen dan investasi.
• ★Rotasi sektor berdampak pada saham AS, karena saham teknologi AS jatuh, sementara indeks Russell untuk saham berkapitalisasi kecil melonjak.

Geopolitik

Drama pemilu AS

Setelah selamat dari percobaan pembunuhan, Donald Trump memimpin survey pemilu. Joe Biden kemudian mengundurkan diri dari pemilihan presiden, menyerahkan tongkat estafet kepada generasi muda. Wakil Presiden Kamala Harris tampaknya akan menggantikannya sebagai kandidat Demokrat, karena ia memperoleh pendukung yang kuat dan uang mengalir ke kampanyenya. Meskipun demikian, beberapa pasar mengikuti 'Trump trade'. Imbal hasil obligasi jangka panjang naik sedikit, karena harga turun, untuk mengantisipasi inflasi yang kembali naik jika Trump terpilih kembali. Secara keseluruhan, pemilihan menjadi lebih sulit diprediksi, yang digambarkan oleh beberapa orang sebagai keadaan "ketidakpastian yang tinggi".

Bank sentral

Desinflasi melambat

Menurut pepatah lama, "inflasi naik seperti roket dan turun seperti bulu". Setelah beberapa langkah menurun awal tahun ini, IMF (International Monetary Fund) memperingatkan bahwa laju disinflasi kini tampaknya melambat. Hal ini dapat menyebabkan suku bunga tetap "lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama". Baik ECB maupun Federal Reserve AS (Fed) mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan Juli, meskipun peluang taruhan pada pemotongan suku bunga Fed pada bulan September berubah menjadi 100%. Sementara itu, Donald Trump mengklaim pemotongan suku bunga menjelang pemilihan umum November akan meningkatkan kampanye Demokrat.

Teknologi

Chip sedang turun

Sektor teknologi dilanda aksi ambil untung. Donald Trump memicu kekalahan dengan kata-kata kasar terhadap Perusahaan chip raksasa Taiwan, TSMC. Saham chip berjatuhan di seluruh Asia, sebelum aksi jual melanda produsen AS dan Eropa. Dalam 'pasar hukuman', saham terpuruk lebih jauh setelah angka laba kuartalan yang mengecewakan dari para pemimpin teknologi. Melonjaknya belanja modal AI di Alphabet (induk perusahaan Google) memicu sentimen negatif, diikuti oleh peluncuran produk yang tertunda untuk mobil otonom Tesla. Di tempat lain di antara Magnificent 7, Microsoft menyerahkan kursinya sebagai pengamat di dewan direksi pencipta ChatGPT OpenAI, sebagai tanggapan atas kekhawatiran pengawasan.

Investasi bertanggungjawab

Dampak pasar

Saham perusahaan energi angin dan surya turun tajam setelah upaya pembunuhan terhadap Donald Trump, karena kemungkinan pemerintahan Trump kedua sempat meningkat. Trump sebelumnya berjanji untuk menghentikan semua proyek angin lepas pantai pada hari pertamanya kembali ke Oval Office. Sebaliknya, saham perusahaan senjata melonjak. Namun, keputusan Joe Biden selanjutnya untuk tidak mencalonkan diri untuk masa jabatan kedua dapat mengubah dinamika, terutama jika Kamala Harris menjadikan perubahan iklim sebagai fokus kampanyenya.

• ★Pasar akan dicengkeram oleh spekulasi atas pemotongan suku bunga pada bulan September, setelah ketua Fed Powell mengisyaratkan meningkatnya keyakinan bahwa inflasi bergerak kembali menuju target.
• ★Menanggapi perkembangan pemilu, para traders mungkin mulai melepas posisi awal ‘perdagangan Trump’ karena pemilihan umum November tampaknya akan berlangsung ketat.
• ★Proses membangun pemerintahan koalisi di Prancis akan dimulai setelah Olimpiade Paris, karena tidak ada partai yang memenangkan mayoritas langsung dalam pemilihan parlemen baru-baru ini.